Die dunkle Unterwelt des Devisenhandels Anleger auf der ganzen Welt havent verloren ihren Appetit zum Handel in der Zeit nach der Finanzkrise. Aber statt den Aktienmarkt zu spielen, fühlen sie sich als globale Devisenhändler. Das hat das Wachstum des Einzelhandels-Devisen-Broking in eine 380 Milliarden Industrie vorangetrieben, die seit 2007 verdoppelt. Australien hat sich zu einem Hot-Bett der Industrie aufgrund seiner Handelskultur und als eine sichere Rechtsprechung für lokal basierte Spieler, sich selbst zu vermarkten Zu den Händlern auf der ganzen Welt. Das ist seine Popularität, dass der Tagesumsatz bei einigen der grössten Broker Australiens das gesamte Cash-Equity-Volumen der Australian Securities Exchange an einem bestimmten Tag übersteigen kann. Forex-Handel ist nicht neu, aber die elektronischen Plattformen und extreme Hebelwirkung manchmal so hoch wie 500 zu eins kann die Euro / US-Dollar Paar als Nieten wie Punting auf einem Penny Stock. Doch trotz seiner steigenden Popularität, sind einige Insider unnachgiebig die Welt des Forex-Broking wurde, und bleibt, ein verändertes Geschäft. Die Technologie könnte die Handelskosten gesenkt haben, aber es hat viele verschwenderische Praktiken in einem größeren Maßstab stattfinden lassen. Die Branche schmutzigste kleine Geheimnis ist das Ausmaß der Handelsgewinne, die Makler zu verdienen, indem sie direkt auf ihre muggy punters. Während einige Plattformen wie echte Broker wirken, sind andere eher Buchmacher. Sie verstanden, ihre Trades in das, was in der Branche bekannt ist, als A-Bücher und B-Bücher zu teilen. Das A-Buch beschreibt die Geschäfte, die der Broker erhält, die an den Interbankmarkt weitergegeben werden, wobei der Broker ein Ticket schneidet. Das alternative B-Buch besteht aus Trades, die der Broker nicht auf den Markt weitergegeben, sondern auf sich genommen hat. Warum würden Makler ihre Kunden annehmen Weil schätzungsweise 95 Prozent der Einzelhändler vorprogrammiert sind, um zu versagen, was bedeutet, dass die Broker letztlich gewinnen werden, indem sie sie anstatt sie an den Markt zu bringen. Das Vorhandensein von Hebelwirkung verstärkt die Bewegungen der Kundenpositionen, wodurch es wahrscheinlicher wird, dass ein Stop-Loss (obligatorische Verkaufsorder) ausgelöst wird, was den unvermeidlichen Verlust beschleunigt. Und mit Brokern, die gegen ihre Kunden handeln, können sie die Fähigkeit besitzen, das Spiel zu ihren Gunsten zu kippen. Dazu gehören das Einfügen von Gebühren wie Kosten für die Beförderung, dass Einzelhandel Punters wenig Chancen der Versöhnung haben. Es wurde auch vorgeschlagen, dass die Broker ihre Angebots-Spreads kurzfristig erweitern und erweitern können, um die Stop-Verluste zu erzwingen und dabei einen Verlust auf den Kunden zu erzwingen. Das B-Buch trägt Risiken, die ein großer versierter Trader groß und gewinnt, was bedeutet, dass die größeren Konten zum A-Buch verschoben werden, wo der Makler einen Interbank-Händler eine Gebühr zahlt. B-Buchung ist ein Tabuthema Thema und Makler sind ungern zugeben, sie engagieren sich in Wetten gegen ihre Kunden. Aber Insider sind davon überzeugt, es ist ein integraler Bestandteil mehrerer der Broker Geschäftsmodelle, die sie ständig für neue Kunden Markt. Cottage-Industrie von Handelsanalytik-Unternehmen Als Nachweis der B-Buchungen Prävalenz hat eine Hütte Industrie der Handelsanalytik-Unternehmen sprouted bis zu helfen Makler zu identifizieren, welche Kunden haben sogar die leiseste Ahnung, was theyre tun. Sie sind dann zum A-Buch verschoben. Es gibt Gründe, warum sich Devisenmärkte besonders für das Retail-Brokerage-Modell eignen. Und viel von der Logik spielte in umgekehrter letzte Donnerstag Abend. Die FX-Märkte nie schlafen, was bedeutet, dass die plötzliche Einschnitte in der Preisgestaltung, die Makler und ihre Kunden in anderen Märkten sprengen kann, ist selten. Thats, warum ehemalige Axi Trader Exekutive und Devisenhandel Experte Quinn Perrot glaubt, hohe Hebelwirkung von bis zu 400-mal in bestimmten Währungspaare ist nicht so gefährlich wie es klingt. Die Devisenmärkte haben große Hebelwirkung, weil sie 24 Stunden am Tag handeln, was in der Regel verhindert, die Art der Lücken zwischen Markt zu schließen und Markt offen an der Börse, sagte er. Aber am Donnerstag gaffte der Schweizer Franken wie keine Währung in der Geschichte. Perrott sagt, das war, weil größere Händler hatten eine Ansicht, wo der Franken sollte ohne den Stift. Sie sofort bewegte ihre Marktpreisen bis zu diesem Punkt, Blasen durch Stop-Verluste von Broker Kunden. Für einen Händler mit 400-facher Hebelwirkung führte ein 30-prozentiger Umsatz zu einem Verlust von 1200 Prozent. Solche enormen Verluste, die die Kundensalden um viele Vielfache überschritten, bedeuteten die großen Probleme bei Brokern. Einige hatten entweder eine Blowout in schlechte Schulden oder geschlossen ihre Kunden Trades auf verschiedenen Ebenen, wo sie die Absicherungen absichern konnten. Die Verluste sprengten effektiv den größten und drittgrößten Einzelhandels-Forex-Broker und verhängten Multimillionen-Dollar-Verluste für andere Spieler. Perrott sagt schlechtes Risikomanagement zu oft auf Anwälte beschränkt und Operations-Mitarbeiter verhaftet in einem Eckbüro verursacht Makler zu kollabieren. Er betonte erprobte Szenarien, wo der Zapfen gehoben wurde und lehnt die Behauptung, dass die Schweizer Bewegung war ein Schock schwarzer Schwan Veranstaltung. Was fehlte, ist, dass sie wahrscheinlich nie mit ihren Risikomanagern sitzen und die potentiellen Knock-on-Effekte stürmten. Das Einschmelzen von einigen Offshore-Brokern hat auch die umstrittene Frage der Client-Segregation aufgeworfen. Australien erlegt harten Beschränkungen für Derivat-Broker, aber im Gegensatz zu anderen Ländern ermöglicht Broker, Client-Fonds als Sicherheiten zu verwenden. In dieser Frage sind lokale und internationale Makler an den Kopfschuhen. Das Australien CFD Forum, das aus großen globalen Akteuren wie IG Markets und CMC besteht, lobte Regierungen zur Einführung von Segregation von Kundengeldern. Andere Broker wie Pepperstone sagen, sie unterstützen Client Segregation, sondern nehmen Ausnahme von ausländischen Firmen Lobbying für Regeländerungen auf ihrem Haus Rasen. Die Risiken der gefrorenen Kundengelder waren für die lokalen Kunden offensichtlich, als der globale Makler MF Global im Jahr 2011 zusammenbrach. Es kam zu Schwierigkeiten bei der Nutzung von hochgradig fremdfinanzierten Off-Piste-Wetten auf die europäischen Zinssätze. Das und die Schweizer Ereignisse erinnern an eine Lektion, die selbst die größten Spieler oft vergessen: Die Gefahren des Handels sind jenseits der Augen. Sind Sie verbrannt worden durch Devisenhandel Bitte teilen Sie Ihre Erfahrungen mit jonathan. shapirofairfaxmedia. auAlle Vorteile von Standard Digital, plus: Unbegrenzte Zugriff auf alle Inhalte Instant Insights Spalte für Kommentar und Analyse wie News entfaltet FT Vertrauliche Forschung - eingehendes China und Südost Asien-Analyse ePaper - die digitale Replik der gedruckten Zeitung Voller Zugang zu LEX - unser täglicher Tageskalender Exklusive E-Mails inklusive einer wöchentlichen E-Mail von unserem Redakteur, Lionel Barber Voller Zugang zu EM Squared - News und Analyseservice auf den Schwellenländern Zugang zu FT Erfahren Sie mehr darüber, wie Sie sich auf dem Desktop, dem Handy und dem Tablet platzieren können. Persönliche E-Mail-Briefings nach Branchen, Journalisten oder Branchen Portfolio-Tools zur Verwaltung Ihrer Investitionen FastFT - Marktübergreifende News und Ansichten, 24 Stunden am Tag Brexit Briefing - - EU 1,00 für 4 Wochen gespalten
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